YPF Luz busca cotizar en Wall Street con oferta pública de acciones

YPF Luz, la unidad de generación eléctrica de YPF que controla el 75% de su capital, dio un paso clave en su salida a bolsa al presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) la documentación para una oferta pública inicial (IPO). La operación, que aún depende de condiciones del mercado y autorizaciones regulatorias, marcaría la primera salida a bolsa del sector energético argentino desde 2018. La empresa también planea cotizar en el mercado local, un movimiento que refleja confianza en su modelo de negocio y el crecimiento de su sector.

La presentación, que incluye el Formulario F-1 ante la SEC, contempla la oferta de acciones Clase B pertenecientes a uno de sus accionistas. Aunque la aprobación por parte del organismo estadounidense no está confirmada, la compañía destacó que seguirá evaluando el proceso según las condiciones del mercado y los requisitos regulatorios. La coordinación de la operación recaerá en Goldman Sachs, Bank of America Securities y Citigroup, según informó Bloomberg.

YPF Luz opera 17 activos en ocho provincias, con una capacidad instalada de 3,7 gigavatios, de los cuales casi un cuarto corresponde a fuentes renovables. La empresa aporta alrededor del 10% de la generación renovable del país y lidera el mercado privado de contratos de abastecimiento (MATER), con más de 90 clientes industriales. Sus contratos de largo plazo, mayormente en dólares, generan ingresos estables y reflejan su posición como actor clave en la transición energética.

La salida a bolsa surge en un contexto de expansión para YPF Luz. La empresa cerró 2025 con ingresos por 641 millones de dólares y ganancias antes de impuestos de 427 millones. En mayo, inauguró el parque solar El Quemado en Mendoza, una inversión de 211 millones de dólares bajo el Régimen de Incentivos a las Grandes Inversiones (RIGI). Estos proyectos, junto con su potencial de crecimiento, justifican la búsqueda de capital en mercados internacionales, en un escenario donde la energía renovable se convierte en una prioridad global.

La decisión de YPF Luz de cotizar en Wall Street y el mercado local podría atraer inversiones extranjeras y reforzar su rol en la transición energética argentina. En un contexto donde los sectores renovables enfrentan desafíos regulatorios, el movimiento refleja una apuesta por la internacionalización y la estabilidad financiera de una industria clave para el país.