El atraso en pagos de tarjetas y préstamos dejó de crecer por primera vez en 19 meses

¿Por qué el alivio? Factores clave

El atraso en el pago de tarjetas de crédito y préstamos personales entre las familias argentinas se estancó en junio por primera vez en 19 meses, según datos preliminares de la Cendeu del Banco Central. La morosidad familiar, que se ubicó en 12,7%, mostró una disminución de una décima frente al mes anterior, un cambio relevante después de años de crecimiento constante. La consultora 1816, que analizó los datos, destacó que este freno se debe a una combinación de factores: el crecimiento del saldo de préstamos otorgados y una desaceleración en la expansión de financiaciones irregulares.

El informe señala que el peso relativo de los créditos en mora dejó de aumentar, lo que sugiere que el volumen total de préstamos creció más rápidamente que la cifra de mora. «La caída marginal de la irregularidad de junio se debió tanto a una desaceleración en el ritmo de crecimiento del saldo de financiaciones irregulares como a un aumento en términos reales del saldo total de financiaciones», explicó la consultora. Esto indica que, aunque los créditos en mora no subieron, el crecimiento del volumen total de créditos diluyó el impacto de la mora.

El rol de las refinanciaciones y la evolución de la mora

La desaceleración en la mora también se atribuye al avance de las refinanciaciones ofrecidas por los bancos. Según el relevamiento de la consultora, el saldo refinanciado ya equivale al 3,4% del total del crédito destinado a familias, un nivel récord en décadas. Este dato refleja una estrategia de los bancos para aliviar la carga de los deudores, permitiendo reestructurar créditos con plazos más largos o tasas más favorables. En el caso de las empresas, la mora permaneció estable en 3,5%, lo que sugiere que el sector no sufrió una desaceleración similar.

El informe también resalta que la mora total del sector privado descendió de 7,7% a 7,6% en junio, mientras que la mora de las empresas se mantuvo en 3,5%. Estos datos anticipan las cifras que el Banco Central publicará a fines de agosto en su Informe de Bancos. Aunque el alivio es notable, la consultora advierte que el contexto inflacionario y el desempleo persistente podrían afectar la estabilidad a mediano plazo. «El desafío sigue siendo contener la escalada de mora en un contexto de baja actividad económica», señaló el informe.

Impacto en el sector y perspectivas futuras

El cambio en la tendencia de la mora tiene implicaciones importantes para el sistema financiero y la economía en general. La reducción de la irregularidad en el sector familiar podría aliviar la presión sobre los bancos, permitiéndoles ofrecer más créditos a tasas más competitivas. Sin embargo, el sector de las empresas sigue enfrentando desafíos, con una mora estable pero elevada, lo que refleja dificultades para acceder a financiamiento.

El director de la consultora 1816, Marcos Fernández, destacó que el sector privado necesita «un impulso en la actividad económica y un control de la inflación para evitar que los niveles de mora se reactiven». En este sentido, la estabilización de la mora no es una señal de recuperación completa, sino un indicador de que el sistema financiero ha logrado retrasar, por ahora, la escalada del problema. «La clave es que estos niveles no se conviertan en una normalidad», concluyó.

Las autoridades financieras esperan publicar los datos completos del Banco Central a fines de agosto, lo que permitirá una evaluación más precisa del estado de la mora. Mientras tanto, el sector privado sigue bajo presión, con la necesidad de equilibrar la demanda de créditos y la capacidad de pago de los deudores en un contexto de inflación y desempleo.